Il a été fondé par San Juan de la Cruz lorsqu'il était à Baeza, le 12 octobre 1586, le plaçant sous le patronage de l'Immaculée Conception, comme on peut le voir sur la plaque commémorative sur la façade. On y accède par une porte avec un arc semi-circulaire flanqué de pilastres. L'ensemble est terminé par une corniche qui supporte quatre pinacles.