Situada en lo más alto del cerro del Castillo, ofrece unas preciosas vistas de toda la localidad de Vilches. En este cerro estaba situado el Castillo de Vilches, del cual a día de hoy se conservan escasos restos debido a la construcción de la iglesia de Santiago –y posteriormente de la Ermita– sobre su patio de armas.

La Ermita alberga la imagen de la patrona de Vilches, que cada 14 de agosto es bajada en procesión hasta la parroquia de San Miguel con motivo de la celebración de las fiestas a las que da nombre.